中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引的通知

銀監(jiān)發(fā)〔２０１１〕７０號


各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)相關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)。



二○一一年六月二十七日



信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引



第一條　為規(guī)范信托公司參與股指期貨交易行為，有效防范風(fēng)險，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《信托公司管理辦法》和《銀行業(yè)金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條　信托公司直接或間接參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)，并取得股指期貨交易業(yè)務(wù)資格。

信托公司參與股指期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守期貨交易所有關(guān)規(guī)則。

第三條　信托公司固有業(yè)務(wù)不得參與股指期貨交易。

信托公司集合信托業(yè)務(wù)可以套期保值和套利為目的參與股指期貨交易。信托公司單一信托業(yè)務(wù)可以套期保值、套利和投機為目的開展股指期貨交易。

第四條　信托公司申請股指期貨交易業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）最近年度監(jiān)管評級達到３Ｃ級（含）以上。

申請以投機為目的開展股指期貨交易，最近年度監(jiān)管評級應(yīng)

當(dāng)達到２Ｃ級（含）以上，且已開展套期保值或套利業(yè)務(wù)一年以上；

（二）具有完善有效的股指期貨交易內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；

（三）具有接受相關(guān)期貨交易技能專門培訓(xùn)半年以上、通過期貨從業(yè)資格考試、從事相關(guān)期貨交易１年以上的交易人員至少２名，相關(guān)風(fēng)險分析和管理人員至少１名，熟悉套期會計操作程序和制度規(guī)范的人員至少１名，以上人員相互不得兼任，且無不良記錄；

期貨交易業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)具備２年以上直接參與期貨交易活動或風(fēng)險管理的資歷，且無不良記錄；

（四）具有符合本指引第六條要求的ＩＴ系統(tǒng)；

（五）具有從事交易所需要的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他相關(guān)設(shè)施；

（六）具有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保套期保值類業(yè)務(wù)與非套期保值類業(yè)務(wù)的市場信息、風(fēng)險管理、損益核算有效隔離；

（七）銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第五條　信托公司申請股指期貨業(yè)務(wù)資格，由屬地銀監(jiān)局初審，報送銀監(jiān)會審批。

銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司直接報送銀監(jiān)會審批。

第六條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，ＩＴ系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）具備可靠、穩(wěn)定、高效的股指期貨交易管理系統(tǒng)及股指期貨估值系統(tǒng)，能夠滿足股指期貨交易及估值的需要；

（二）具備風(fēng)險控制系統(tǒng)和風(fēng)險控制模塊，能夠?qū)崿F(xiàn)對股指期貨交易的實時監(jiān)控；

（三）將股指期貨交易系統(tǒng)納入風(fēng)險控制指標(biāo)動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)，確保各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；

（四）信托公司與其合作的期貨公司ＩＴ系統(tǒng)至少鋪設(shè)一條專線連接，并建立備份通道。

第七條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理等制度，經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)后執(zhí)行。

第八條　信托公司以套期保值、套利為目的參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的套期保值、套利方案。套期保值方案中應(yīng)當(dāng)明確套期保值工具、對象、規(guī)模、期限以及有效性等內(nèi)容；套利方案中應(yīng)當(dāng)明確套利工具、對象、規(guī)模、套利方法、風(fēng)險控制方法等內(nèi)容。

第九條　信托公司風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)對套期保值或套利交易的可行性、有效性進行充分研究、及時評估、實時監(jiān)控并督促信托業(yè)務(wù)管理部門及時調(diào)整風(fēng)險敞口，確保套期保值或套利交易的可行性、有效性。

第十條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)目蛻簦瑢徤鬟M行股指期貨投資。

信托公司在與客戶簽訂參與股指期貨交易的信托合同前，應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)情況，審慎評估客戶的誠信狀態(tài)、客戶對產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險承受能力，向客戶進行充分的風(fēng)險揭示，并將風(fēng)險揭示書交客戶簽字確認(rèn)。

第十一條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定參與股指期貨交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險控制、責(zé)任承擔(dān)等事項。

第十二條　信托公司、托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易所的相關(guān)規(guī)定，確定信托資金參與股指期貨交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機制。

第十三條　信托公司在開展股指期貨信托業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準(zhǔn)確、完整地進行信息披露。

信托公司應(yīng)當(dāng)在信托資產(chǎn)管理報告中充分披露參與股指期貨交易的有關(guān)情況，如投資目的、持倉情況、損益情況等，并充分說明投資股指期貨對信托資產(chǎn)總體風(fēng)險的影響情況以及是否符合既定的投資目的。

第十四條　信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)則：

（一）信托公司集合信托計劃參與套期保值交易時，在任何交易日日終持有的賣出股指期貨合約價值總額不得超過集合信托計劃持有的權(quán)益類證券總市值的２０％；在任何交易日日終持有的買入股指期貨合約價值總額不得超過信托資產(chǎn)凈值的１０％；

（二）信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易須符合交易所相關(guān)規(guī)則；

（三）信托公司集合信托計劃參與股指期貨交易時，在任何交易日日終所持有的權(quán)益類證券市值和買入股指期貨合約價值總額的合計價值，應(yīng)當(dāng)符合信托文件關(guān)于權(quán)益類證券投資比例的有關(guān)約定；

（四）銀信合作業(yè)務(wù)視同為集合信托計劃管理；

（五）結(jié)構(gòu)化集合信托計劃不得參與股指期貨交易。

第十五條　信托公司單一信托參與股指期貨交易，在任何交易日日終持有股指期貨的風(fēng)險敞口不得超過信托資產(chǎn)凈值的８０％，并符合交易所相關(guān)規(guī)則。

第十六條　因證券期貨市場波動、信托規(guī)模變動等信托公司之外的原因致使股指期貨投資比例不符合規(guī)定的，在該情形發(fā)生之日起２個工作日內(nèi)，信托公司應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會或?qū)俚劂y監(jiān)局報告，并應(yīng)當(dāng)在１０個工作日內(nèi)調(diào)整完畢。調(diào)整完畢后２個工作日內(nèi)應(yīng)當(dāng)再次向銀監(jiān)會或?qū)俚劂y監(jiān)局報告。

第十七條　信托公司股指期貨信托業(yè)務(wù)終止的，應(yīng)當(dāng)在清算結(jié)束后３個工作日內(nèi)申請注銷股指期貨交易編碼，并在５個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會或?qū)俚劂y監(jiān)局報告。

第十八條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)選擇的合作保管銀行應(yīng)具備下列條件：

（一）具有獨立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉股指期貨業(yè)務(wù)的專業(yè)人員；

（二）有保管信托財產(chǎn)的條件；

（三）有安全高效的針對股指期貨業(yè)務(wù)的清算、交割和估值系統(tǒng)；

（四）有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場所、配備獨立的監(jiān)控系統(tǒng)；

（五）銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第十九條　信托公司開展股指期貨交易業(yè)務(wù)選擇的合作期貨公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）按照中金所的會員分級制度，具備全面結(jié)算會員或者交

易結(jié)算會員資格；

（二）最近年度監(jiān)管評級達到Ｂ級（含）以上；

（三）具備二類或二類以上的技術(shù)資格；

（四）有與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的風(fēng)險準(zhǔn)備金余額。

第二十條　信托公司開展股指期貨信托業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，自主決策。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)。

第二十一條　前條所稱投資顧問，應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

（一）依法設(shè)立，沒有重大違法違規(guī)記錄；

（二）實收資本金不低于人民幣１０００萬元；

（三）有合格的股指期貨投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券、期貨從業(yè)資格考試，在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券或期貨投資管理業(yè)績證明；

（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險控制體系、規(guī)范的后臺管理制度和業(yè)務(wù)流程；

（五）有固定的營業(yè)場所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施；

（六）銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第二十二條　信托公司應(yīng)當(dāng)就第三方投資顧問管理團隊的基本情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查。信托公司應(yīng)當(dāng)制定第三方顧問選聘規(guī)程，并向銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。

第二十三條　信托公司聘請第三方開展股指期貨交易時，要做好交易實時監(jiān)控和與第三方的即時風(fēng)險通報。信托公司應(yīng)該建立與第三方的多渠道聯(lián)系方式，保證能夠即時傳達風(fēng)險指令，并具有盤中按照凈值管理要求進行自主調(diào)倉的管理能力。

第二十四條　信托公司開展股指期貨交易信托業(yè)務(wù)不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；

（二）為股指期貨信托產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期收益率；

（三）利用所管理的信托財產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當(dāng)利益或進行利益輸送；

（四）從事內(nèi)幕交易、操縱股指期貨價格及其他違法違規(guī)活動；

（五）法律法規(guī)和銀監(jiān)會、中金所及其他監(jiān)管機構(gòu)禁止的其他行為。

第二十五條　本指引實施前，信托公司已開展的信托業(yè)務(wù)未明確約定可以參與股指期貨交易的，不得投資股指期貨。變更合同投資股指期貨的，應(yīng)按照約定的方式取得委托人（受益人）的同意，同時對相關(guān)后續(xù)事項做出合理安排。

第二十六條　本指引由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋。

第二十七條　本指引自印發(fā)之日起施行。