最高人民法院

最高人民法院關于人民法院為企業(yè)兼并重組提供司法保障的指導意見

法發(fā)〔2014〕7號



各省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院，解放軍軍事法院，新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院生產(chǎn)建設兵團分院：

企業(yè)兼并重組是調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，淘汰落后產(chǎn)能，化解過剩產(chǎn)能，提高經(jīng)濟發(fā)展質量和效益的重要手段，也是轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，提升我國綜合經(jīng)濟實力的有效途徑。當前，我國經(jīng)濟處于增長速度換檔期、結構調整陣痛期，同時也是推進企業(yè)兼并重組的重要機遇期。黨的十八大和十八屆三中全會部署了全面深化改革的各項任務，國務院《關于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》（國發(fā)〔2014〕14號，以下簡稱《意見》）明確了推動企業(yè)兼并重組的主要目標、基本原則和相關措施。企業(yè)兼并重組是今后一個時期推進企業(yè)改革的重要任務。各級人民法院要充分認識司法審判工作在企業(yè)兼并重組中的重要職能作用，依法有序推進企業(yè)兼并重組工作的順利進行。

一、堅持圍繞中心服務大局，以法治方式保障企業(yè)兼并重組工作依法有序推進

1.要自覺將司法審判工作置于黨和國家全局工作中，積極回應企業(yè)兼并重組工作的司法需求。企業(yè)兼并重組工作是黨中央、國務院在新時期深化經(jīng)濟體制改革、轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構的重要舉措。隨著中央和地方各級政府部門關于企業(yè)兼并重組任務的逐步落實，一些糾紛將不可避免地通過訴訟程序進入人民法院。各級人民法院要充分認識到企業(yè)兼并重組涉及的矛盾復雜、主體廣泛和利益重大，要強化大局意識和責任意識，緊密結合黨的十八大、十八屆三中全會精神和《意見》要求，依法充分發(fā)揮人民法院的職能作用，切實保障企業(yè)兼并重組工作的穩(wěn)步推進。

2.要正確處理貫徹黨的方針政策與嚴格執(zhí)法的關系，實現(xiàn)企業(yè)兼并重組法律效果和社會效果的有機統(tǒng)一。黨的十八大和十八屆三中全會作出的重大戰(zhàn)略部署是我國在新的歷史起點上全面深化改革的科學指南和行動綱領。黨的方針政策和國家法律都是人民根本意志的反映，二者在本質上是一致的。不斷完善和發(fā)展中國特色社會主義制度，推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，對人民法院正確貫徹黨的方針政策與嚴格執(zhí)法提出了更高的要求。人民法院要從強化國家戰(zhàn)略的高度深刻認識為轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構提供司法保障的重大意義，通過嚴格執(zhí)行法律，公正高效地審理案件，實現(xiàn)兼并重組案件審理法律效果和社會效果的有機統(tǒng)一。

3.要高度重視企業(yè)兼并重組工作，依法保障企業(yè)兼并重組政策的順利實施。企業(yè)兼并重組不僅關涉企業(yè)自身，還廣泛涉及依法平等保護非公經(jīng)濟、防止國有資產(chǎn)流失、維護金融安全、職工再就業(yè)和生活保障以及社會穩(wěn)定等一系列問題。人民法院要提前研判、分類評估、適時介入，依法保障企業(yè)兼并重組工作有序進行。要加強與政府部門溝通，根據(jù)需要推動建立企業(yè)兼并重組工作協(xié)調機制，實現(xiàn)信息共享、程序通暢。在案件審理執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的重大性、苗頭性問題，要及時向有關職能部門反饋或者提出司法建議。

4.要依法及時受理審理兼并重組相關案件，通過司法審判化解企業(yè)兼并重組中的各類糾紛。人民法院要依法及時受理審理企業(yè)兼并重組過程中出現(xiàn)的合同效力認定、股權轉讓、投資權益確認、民間融資、金融債權保障、職工權益維護、企業(yè)清算、企業(yè)重整、經(jīng)濟犯罪等案件，無法定理由不得拒絕受理，不得拖延審理。

5.要按照利益衡平原則，依法妥善處理各種利益沖突。企業(yè)兼并重組廣泛涉及參與兼并重組的各方企業(yè)、出資人、債權人、企業(yè)職工等不同主體的切身利益，在此期間的利益博弈與權利沖突無法回避。人民法院要注意透過個案的法律關系，分析利益沖突實質，識別其背后的利益主體和利益訴求，依法確定利益保護的優(yōu)先位序。法律法規(guī)沒有明文規(guī)定的情形下，在個體利益沖突中應當優(yōu)先尋找共同利益，盡可能實現(xiàn)各方的最大利益；在個體利益與集體利益、社會公共利益，地方利益與全局利益等不同主體利益的并存與沖突中，要在保護集體利益、社會公共利益和全局利益的同時兼顧個體利益、地方利益。堅決克服地方保護主義、行業(yè)及部門保護主義對司法審判工作的不當干擾。

二、強化商事審判理念，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用

6.依法認定兼并重組行為的效力，促進資本合法有序流轉。 要嚴格依照合同法第五十二條關于合同效力的規(guī)定，正確認定各類兼并重組合同的效力。結合當事人間交易方式和市場交易習慣，準確認定兼并重組中預約、意向協(xié)議、框架協(xié)議等的效力及強制執(zhí)行力。要堅持促進交易進行，維護交易安全的商事審判理念，審慎認定企業(yè)估值調整協(xié)議、股份轉換協(xié)議等新類型合同的效力，避免簡單以法律沒有規(guī)定為由認定合同無效。要尊重市場主體的意思自治，維護契約精神，恰當認定兼并重組交易行為與政府行政審批的關系。要處理好公司外部行為與公司內(nèi)部意思自治之間的關系。要嚴格依照公司法第二十二條的規(guī)定，從會議召集程序、表決方式、決議內(nèi)容等是否違反法律、行政法規(guī)或公司章程方面，對兼并重組中涉及的企業(yè)合并、分立、新股發(fā)行、重大資產(chǎn)變化等決議的法律效力進行審查。對交叉持股表決方式、公司簡易合并等目前尚無明確法律規(guī)定的問題，應結合個案事實和行為結果，審慎確定行為效力。

7.樹立平等保護意識，鼓勵、支持和引導非公經(jīng)濟積極參與企業(yè)兼并重組。非公經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，要依法保障非公經(jīng)濟平等使用生產(chǎn)要素，公開公平參與市場競爭。要統(tǒng)一適用法律規(guī)則，優(yōu)化非公經(jīng)濟投資的司法環(huán)境，促進公平、競爭、自由的市場環(huán)境形成。要積極配合市場準入負面清單管理方式的實施，推動非公經(jīng)濟進入法律法規(guī)未禁入的行業(yè)和領域。保護各種所有制企業(yè)在投融資、稅收、土地使用和對外貿(mào)易等方面享受同等待遇，提升非公經(jīng)濟參與國有企業(yè)混合所有制兼并重組的動力。要充分尊重企業(yè)的經(jīng)營自主權，反對各種形式的強制交易，最大限度地激發(fā)非公經(jīng)濟的活力和創(chuàng)造力。

8.正確適用公司資本法律規(guī)則，消除對出資行為的不當限制。要準確把握修改后的公司法中公司資本制度的立法精神，正確認識公司資本的作用與功能，支持企業(yè)正常合理的資金運用行為。要按照新修改的公司法有關放寬資本結構的精神審慎處理股東出資問題。職工持股會、企業(yè)工會等組織代為持有投資權益是目前部分企業(yè)資本結構中的特殊形態(tài)，企業(yè)兼并重組中涉及投資權益變動的，人民法院要依法協(xié)調好名義股東與實際出資人間的利益關系。除法律法規(guī)有明確規(guī)定外，要注重方便企業(yè)設立和發(fā)展，在企業(yè)資本數(shù)額設定、投資義務履行期限等方面要充分尊重投資者的約定和選擇，保障投資者順利搭建重組平臺。

9.促進融資方式的多元化，有效解決企業(yè)兼并重組的資金瓶頸。對于符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉換債券作為兼并重組支付方式，要依法確認其效力。審慎處理發(fā)行定向權證等衍生品作為支付方式問題。積極支持上市公司兼并重組中股份定價機制改革，依法保障非上市公司兼并重組中的股份協(xié)商定價。要依法督促企業(yè)尤其是上市公司規(guī)范履行信息披露義務，增強市場主體投資信心，切實保障中小投資者合法權益。同時，要積極配合金融監(jiān)管部門依法履職。

三、加強國有資產(chǎn)保護，依法保障企業(yè)資產(chǎn)的穩(wěn)定與安全

10.依法正確審理國有企業(yè)兼并重組案件，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。要正確認識國有企業(yè)深化改革與企業(yè)兼并重組之間的關系，切實保障有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司，不斷增強國有經(jīng)濟的控制力和影響力。在現(xiàn)行法律框架范圍內(nèi)支持有利于企業(yè)壯大規(guī)模、增強實力的企業(yè)發(fā)展模式。要注意防范企業(yè)借管理者收購、合并報表等形式侵占、私分國有資產(chǎn)。嚴格遵循評估、拍賣法律規(guī)范，通過明晰和落實法律責任促進中介服務機構專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展，提升關鍵領域、薄弱環(huán)節(jié)的服務能力，防范和避免企業(yè)兼并重組過程中的國有資產(chǎn)流失。

11.依法規(guī)制關聯(lián)交易，嚴厲禁止不當利益輸送。嚴格防范以關聯(lián)交易的方式侵吞國有資產(chǎn)。要依照公司法等法律法規(guī)的規(guī)定依法妥當處理企業(yè)兼并重組中的關聯(lián)交易行為。公司股東、董事、高級管理人員與公司之間從事的交易，符合法律法規(guī)規(guī)定的關聯(lián)交易程序規(guī)則且不損害公司利益的，應當認定行為有效。對公司大股東、實際控制人或者公司董事等公司內(nèi)部人員在兼并重組中利用特殊地位將不良資產(chǎn)注入公司，或者與公司進行不公平交易從而損害公司利益的行為，應當嚴格追究其法律責任。

12.嚴厲打擊企業(yè)兼并重組中的違法犯罪行為。各級人民法院要充分發(fā)揮刑事審判職能，堅持依法從嚴懲處的方針，嚴厲打擊國有企業(yè)兼并重組中的貪污賄賂、挪用公款、濫用職權、非法經(jīng)營等犯罪行為，依法嚴厲懲處非國有企業(yè)兼并重組中的職務侵占、挪用企業(yè)資金等犯罪行為，維護企業(yè)資產(chǎn)安全，同時，要努力挽回相關主體的經(jīng)濟損失。

四、維護金融安全，有效防控各類糾紛可能引發(fā)的區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險

13.依法保障金融債權，有效防范通過不當兼并重組手段逃廢債務。對涉及兼并重組的企業(yè)合并、分立案件，要明確合并分立前后不同企業(yè)的責任關系、責任承擔方式及訴訟時效，避免因兼并重組導致金融債權落空。要依法快審快執(zhí)涉兼并重組企業(yè)的金融借款案件，降低商業(yè)銀行等金融機構的并購貸款風險，實現(xiàn)兼并重組中并購貸款融資方式可持續(xù)進行。要引導當事人充分運用民事訴訟法中的擔保物權實現(xiàn)程序，減輕債權人的訴訟維權成本，促進擔保物權快捷和便利地實現(xiàn)。

14.加強民間金融案件審理，有效化解金融風險。要妥善審理兼并重組引發(fā)的民間融資糾紛，依法保護合法的借貸利息，堅決遏制以兼并重組為名的民間高利貸和投機化傾向，有效降低企業(yè)融資成本。依法支持和規(guī)范金融機構在企業(yè)兼并重組領域的金融創(chuàng)新行為，依法審慎認定金融創(chuàng)新產(chǎn)品的法律效力。在審判執(zhí)行工作中要注意發(fā)現(xiàn)和防范因訴訟糾紛引發(fā)的區(qū)域性、系統(tǒng)性風險，切實避免金融風險在金融領域和實體經(jīng)濟領域的相互傳導。嚴厲打擊和制裁非法吸收或變相吸收公眾存款、集資詐騙等金融違法犯罪行為，為企業(yè)兼并重組創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

五、完善市場退出機制，促進企業(yè)資源的優(yōu)化整合

15.依法審理企業(yè)清算、破產(chǎn)案件，暢通企業(yè)退出渠道。要充分發(fā)揮企業(yè)清算程序和破產(chǎn)程序在淘汰落后企業(yè)或產(chǎn)能方面的法律功能，依法受理企業(yè)清算、破產(chǎn)案件，督促市場主體有序退出。人民法院判決解散企業(yè)后應當告知有關人員依法及時組織企業(yè)清算。企業(yè)解散后債權人或股東向人民法院提出強制清算申請的，人民法院應當審查并依法受理。公司清算中發(fā)現(xiàn)符合破產(chǎn)清算條件的，應當及時轉入破產(chǎn)清算。當事人依法主張有關人員承擔相應清算責任的，人民法院應予支持。

16.有效發(fā)揮破產(chǎn)重整程序的特殊功能，促進企業(yè)資源的流轉利用。要積極支持符合產(chǎn)業(yè)政策調整目標、具有重整希望和可能的企業(yè)進行破產(chǎn)重整。通過合法高效的破產(chǎn)重整程序，幫助企業(yè)壓縮和合并過剩產(chǎn)能，優(yōu)化資金、技術、人才等生產(chǎn)要素配置。要注重結合企業(yè)自身特點，及時指定重整案件管理人，保障企業(yè)業(yè)務流程再造和技術升級改造。在企業(yè)重整計劃的制定和批準上，要著眼建立健全防范和化解過剩產(chǎn)能長效機制，防止借破產(chǎn)重整逃避債務、不當耗費社會資源，避免重整程序空轉。

17.遵循企業(yè)清算破產(chǎn)案件審判規(guī)律，完善審判工作機制。審理企業(yè)清算和破產(chǎn)案件，既是認定事實和適用法律的過程，也是多方積極協(xié)調、整體推進的系統(tǒng)工程。有條件的人民法院可以成立企業(yè)清算破產(chǎn)案件審判庭或者合議庭，專門審理兼并重組中的企業(yè)清算破產(chǎn)案件。要高度重視企業(yè)清算破產(chǎn)案件法官的培養(yǎng)和使用，結合實際努力探索科學合理的企業(yè)清算破產(chǎn)案件績效考評機制，充分調動審判人員依法審理企業(yè)清算破產(chǎn)案件的積極性。

18.認真總結破產(chǎn)案件審判經(jīng)驗，逐步完善企業(yè)破產(chǎn)配套制度。上市公司破產(chǎn)重整中涉及行政許可的，應當按照行政許可法和最高人民法院《關于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀要》的精神，做好司法程序與行政許可程序的銜接。要協(xié)調好企業(yè)破產(chǎn)法律程序與普通執(zhí)行程序就債務人企業(yè)財產(chǎn)采取的保全執(zhí)行措施間的關系，維護債務人企業(yè)財產(chǎn)的穩(wěn)定和完整。要積極協(xié)調解決破產(chǎn)程序中企業(yè)稅款債權問題，要在與稅務機關積極溝通的基礎上結合實際依法減免相應稅款。要適應經(jīng)濟全球化趨勢，加快完善企業(yè)跨境清算、重整司法制度。

六、充分保障職工合法權益，全力維護社會和諧穩(wěn)定

19.依法保護勞動者合法權益，切實保障民生。實現(xiàn)改革發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民是我們各項事業(yè)的出發(fā)點和落腳點。企業(yè)職工雖然不是企業(yè)兼并重組協(xié)議的締約方，但其是利益攸關方。人民法院在審判執(zhí)行中要及時發(fā)現(xiàn)和注意傾聽兼并重組企業(yè)職工的利益訴求，依法保障企業(yè)職工的合法權益，引導相關企業(yè)積極承擔社會責任，有效防范兼并重組行為侵害企業(yè)職工的合法權益。

20.建立大要案通報制度，制定必要的風險處置預案。對于眾多債權人向同一債務企業(yè)集中提起的系列訴訟案件、企業(yè)破產(chǎn)清算案件、群體性案件等可能存在影響社會和諧穩(wěn)定因素的案件，人民法院要及時啟動大要案工作機制，特別重大的案件要及時向地方黨委和上級人民法院報告。上級人民法院要及時指導下級人民法院開展工作，對各方矛盾突出、社會關注度高的案件要作出必要的預判和預案，增強司法處置的前瞻性和針對性。

21.加強司法新聞宣傳，創(chuàng)造良好的社會輿論環(huán)境。要高度重視輿論引導和網(wǎng)絡宣傳工作，針對企業(yè)兼并重組審判工作中涉及到的敏感熱點問題逐一排查，周密部署。要進一步推進司法公開，有力推動司法審判工作與外界輿論環(huán)境的良性互動，著力打造有利于企業(yè)兼并重組司法工作順利開展的社會輿論環(huán)境。

當前，我國經(jīng)濟體制改革正向縱深發(fā)展。各級人民法院要進一步深入學習習近平總書記一系列重要講話精神，牢牢堅持司法為民公正司法，堅持迎難而上，勇于擔當，為優(yōu)化企業(yè)兼并重組司法環(huán)境，保障經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展，推進法治中國、美麗中國建設作出新的更大貢獻。


最高人民法院

2014年6月3日