中國保險監(jiān)督管理委員會

中國保監(jiān)會關(guān)于試行《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引》的通知


保監(jiān)發(fā)〔2014〕82號


各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

　　為完善保險資金投后管理，科學(xué)審慎評估資產(chǎn)風(fēng)險，提高保險資產(chǎn)質(zhì)量，我會制定了《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合公司實際，逐步實施并完善資產(chǎn)風(fēng)險分類制度。鼓勵有條件的保險機構(gòu)參照國際慣例，探索更嚴(yán)格的分類標(biāo)準(zhǔn)。

　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　中國保監(jiān)會

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2014年10月17日



　　保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引

　　第一章 總 則　

　　第一條 為加強保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡稱為保險機構(gòu)）的全面風(fēng)險管理，提高保險資金使用效率，提升資產(chǎn)質(zhì)量，特制定本指引。

　　第二條 本指引所指資產(chǎn)風(fēng)險分類，是指按照風(fēng)險程度將保險機構(gòu)投資資產(chǎn)劃分為不同級別的過程。

　　需要進行風(fēng)險分類的資產(chǎn)包括保險機構(gòu)投資的除以公允價值計量，且其變動計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益之外的資產(chǎn)。

　　第三條 評估保險機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，應(yīng)以風(fēng)險為基礎(chǔ)，將資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良資產(chǎn)。

　　分類標(biāo)準(zhǔn)的核心定義為：

　　正常類：資產(chǎn)未出現(xiàn)減值跡象，資金能夠正�；厥眨瑳]有足夠理由懷疑資產(chǎn)及收益會發(fā)生損失。其基本特征為“一切正常”。

　　關(guān)注類：資產(chǎn)未出現(xiàn)顯著減值跡象，但存在一些可能造成資產(chǎn)及收益損失的不利因素。其基本特征為“潛在缺陷”。

　　次級類：資產(chǎn)已出現(xiàn)顯著減值跡象，即使采取各種可能措施，資產(chǎn)仍可能形成一定損失，但損失較小。其基本特征為“缺陷明顯，損失較小”。

　　可疑類：資產(chǎn)已顯著減值，即使采取措施，也肯定要形成較大損失。其基本特征為“肯定損失，損失較大”。

　　損失類：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，資產(chǎn)仍然全部損失或只能收回極少部分。其基本特征為“基本損失”。

　　本指引中各類資產(chǎn)分類應(yīng)按照核心定義的基本要求，結(jié)合資產(chǎn)實際情況，審慎細(xì)致分類。

　　第四條 資產(chǎn)風(fēng)險分類應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)價值安全程度為核心，以投資成本為基準(zhǔn)，合理評估資產(chǎn)風(fēng)險和實際價值，并遵循以下原則：

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險原則。風(fēng)險分類以保險資產(chǎn)的內(nèi)在風(fēng)險為主要依據(jù)，以已經(jīng)發(fā)生的或預(yù)計損失程度為主要分類標(biāo)準(zhǔn)。

　　（二）真實原則。廣泛搜集保險資產(chǎn)的各類信息，采用穿透法，深入分析償債主體和標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，嚴(yán)格按照分類標(biāo)準(zhǔn)、方法和程序進行分類，充分估計現(xiàn)實與潛在的風(fēng)險狀況，全面、真實反映保險資產(chǎn)的風(fēng)險程度。

　　（三）定性與定量分析相結(jié)合的原則。對保險資產(chǎn)的風(fēng)險分類進行定性定量相結(jié)合的分析、評估，科學(xué)合理地劃分風(fēng)險類別。對減值跡象判斷困難或計量精確性受到影響的，應(yīng)運用審慎的專業(yè)判斷和穩(wěn)妥的分類方法。

　　（四）動態(tài)原則。當(dāng)出現(xiàn)有可能影響保險資產(chǎn)安全的風(fēng)險因素時，應(yīng)適時、動態(tài)地對相關(guān)資產(chǎn)進行重新認(rèn)定與分類，并采取措施防范和化解風(fēng)險。

　　第五條 通過資產(chǎn)風(fēng)險五級分類應(yīng)達到以下目標(biāo)：

　�。ㄒ唬┙沂颈ｋU資產(chǎn)的實際價值和風(fēng)險程度，全面、真實、動態(tài)地反映資產(chǎn)質(zhì)量；

　�。ǘ�）發(fā)現(xiàn)保險資金使用、管理、監(jiān)控中存在的問題，加強保險資金運用風(fēng)險管理；

　�。ㄈ�）為判斷保險機構(gòu)計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否充足提供參考�！　�

　　第二章 固定收益類資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)　

　　第六條 本指引中所稱“固定收益類資產(chǎn)”是指具有明確存續(xù)時間、按照預(yù)定的利率和形式償付利息和本金等特征的資產(chǎn)，以及主要價值依賴于上述資產(chǎn)價值變動的資產(chǎn)，并包括其他金融資產(chǎn)中具有固定收益屬性的資產(chǎn)。

　　第七條 固定收益類資產(chǎn)主要形式包括：基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃、持有到期的企業(yè)（公司）債券，以及具有固定收益資產(chǎn)特征的項目資產(chǎn)支持計劃、信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

　　第八條 固定收益類資產(chǎn)風(fēng)險五級分類的定義為：

　　正常類：償債主體和交易相關(guān)各方能夠履行合同或協(xié)議，沒有足夠理由懷疑保險機構(gòu)投資的本金及收益不能按時足額收回。

　　關(guān)注類：盡管償債主體和交易相關(guān)各方目前有能力償還，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。

　　次級類：償債主體的償還能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常經(jīng)營收入無法足額償還保險機構(gòu)投資的本金及收益，即使執(zhí)行增信措施，也可能會造成一定損失。

　　可疑類：償債主體無法足額償還保險機構(gòu)投資的本金及收益，即使執(zhí)行增信措施，也肯定要造成較大損失。

　　損失類：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險機構(gòu)投資的本金及收益仍然無法收回，或只能收回極少部分。

　　第九條 對固定收益類資產(chǎn)進行風(fēng)險分類時，考慮的主要因素包括：

　　（一）發(fā)行主體和償債主體的信用狀況；

　�。ǘ�）償債主體的償還能力；

　�。ㄈ�）資產(chǎn)的增信措施；

　�。ㄋ模┵Y產(chǎn)償還的法律責(zé)任；

　�。ㄎ澹﹥攤�主體和發(fā)行主體的內(nèi)部管理和控制情況；

　�。�六）項目資金使用情況及現(xiàn)金流狀況。

　　信用狀況包括聲譽、信用評級、征信記錄、償還記錄、償還意愿等；償還能力包括財務(wù)狀況、盈利能力、影響償還的非財務(wù)因素等。

　　第十條 對固定收益類資產(chǎn)進行分類時，應(yīng)將資產(chǎn)及收益的逾期天數(shù)作為資產(chǎn)分類的重要指標(biāo)。

　�。ㄒ唬┍窘鸹蚶�息存在逾期情形，且逾期不超過60天（含）的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為次級類；

　�。ǘ�）本金或利息逾期60天以上至180天（含）的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為可疑類；

　　（三）本金或利息逾期180天以上的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為損失類。

　　本金和利息的逾期天數(shù)由合同約定的日期開始計算，合同約定寬限期的，可以以寬限期屆滿開始計算。

　　第十一條 基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃、有債權(quán)特性的項目資產(chǎn)支持計劃等資產(chǎn)的分類，應(yīng)采用穿透法，對標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況進行分析和評估，同時考慮償債主體的資質(zhì)和風(fēng)險控制體系、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、還款來源、增信措施等因素。

　�。ㄒ唬┗�礎(chǔ)資產(chǎn)為單個項目的，分類標(biāo)準(zhǔn)如下：

　　1.正常類：應(yīng)同時滿足如下條件：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬明確、邊界清晰、形態(tài)完整、要件齊全；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)具有持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流或預(yù)期收益明確；（3）產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)清晰、簡單；（4）償債主體經(jīng)營狀況良好、償還能力充足、風(fēng)險控制措施齊備，或產(chǎn)品增信措施較強。

　　2.關(guān)注類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬、邊界、形態(tài)和要件，出現(xiàn)較小瑕疵；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)有現(xiàn)金流但不穩(wěn)定，或預(yù)期收益存在一定的不確定性；（3）盡管償債主體目前有能力償還，但其內(nèi)部經(jīng)營管理或財務(wù)狀況發(fā)生變化，可能對償還產(chǎn)生不利影響。

　　3.次級類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)惡化情況，其預(yù)期收益存在較大的不確定性，已無現(xiàn)金流；且償債主體的償還能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常經(jīng)營收入無法足額償還保險機構(gòu)投資的本金及收益；即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失；（2）保險機構(gòu)投資本金或利息的回收存在逾期情形，且逾期不超過60天（含）。

　　4.可疑類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）產(chǎn)品到期后未能得到足額償付，且損失較大；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化，價值嚴(yán)重貶值；且償債主體無法足額償還保險機構(gòu)投資的本金及收益；即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失；（3）投資本金或利息逾期60天以上至180天（含）。

　　5.損失類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)已滅失或喪失價值，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，償債主體仍不能償還到期本金和收益；（2）投資本金或利息逾期180天以上。

　�。ǘ�）基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個項目的，保險機構(gòu)可參考上述標(biāo)準(zhǔn)進行資產(chǎn)分類；保險機構(gòu)不具備相關(guān)能力的，可聘請第三方專業(yè)機構(gòu)評估相應(yīng)資產(chǎn)的價值，并按以下標(biāo)準(zhǔn)進行分類：

　　1.正常類：評估價值不低于投資成本，沒有影響投資的不利因素。

　　2.關(guān)注類：評估價值雖不低于投資成本，但估計存在影響投資的不利因素。

　　3.次級類：評估價值低于投資成本，投資存在一定風(fēng)險，預(yù)計損失率在30%以內(nèi)。

　　4.可疑類：評估價值低于投資成本，投資存在較大風(fēng)險，預(yù)計損失率在30%（含）-80%之間。

　　5.損失類：評估價值低于投資成本，投資肯定損失，預(yù)計損失率在80%（含）以上。

　　預(yù)計損失率=[（投資成本-評估價值）/投資成本]×100%。

　　第十二條 對于以長期投資為目的、持有到期的金融企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)（公司）債券等，應(yīng)根據(jù)債券存續(xù)期、發(fā)行人信用及增信措施等情況，按照風(fēng)險分析法進行分類。其分類標(biāo)準(zhǔn)如下：

　�。ㄒ唬┱�常類：債券處于存續(xù)期內(nèi)，沒有足夠理由懷疑債券本息不能按時足額償還。一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營正常；主要經(jīng)營指標(biāo)合理；現(xiàn)金流充足。

　�。ǘ�）關(guān)注類：債券發(fā)行人目前有能力償還債券本息，但存在對償還產(chǎn)生不利影響的因素。一般具有以下特征：宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和市場發(fā)生變化，或債券發(fā)行人內(nèi)部經(jīng)營管理或財務(wù)狀況發(fā)生變化，對債券發(fā)行人正常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，但償還能力尚未出現(xiàn)明顯問題。

　　（三）次級類：出現(xiàn)下列情形之一：

　　1.債券處于存續(xù)期內(nèi)，債券發(fā)行人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，即使執(zhí)行增信措施，也可能會造成一定損失；

　　2.債券投資本金或利息的回收存在逾期情形，且逾期不超過60天（含）。

　　一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況出現(xiàn)較大問題，支付出現(xiàn)困難，且難以獲得新的資金。

　�。ㄋ模┛梢深悾撼霈F(xiàn)下列情形之一：

　　1.債券到期后出現(xiàn)償付問題，即使執(zhí)行增信措施，也肯定要造成較大損失；

　　2.債券雖然處于存續(xù)期內(nèi)，但已經(jīng)宣布違約；

　　3.債券投資本金或利息逾期60天以上至180天（含）。

　　一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況惡化，連續(xù)半年以上處于停業(yè)、半停業(yè)狀態(tài)，收入來源很不穩(wěn)定。

　�。ㄎ澹�損失類：出現(xiàn)下列情形之一：

　　1.債券發(fā)行人已經(jīng)破產(chǎn)或雖未破產(chǎn)但已經(jīng)關(guān)門停業(yè)，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，債券發(fā)行人仍不能償還到期本金和收益；

　　2.債券發(fā)行人不能償還到期債務(wù)且債券投資本金或利息逾期180天以上，確認(rèn)款項無法收回。

　　第十三條 具有固定收益特征的信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的分類，應(yīng)主要考慮發(fā)行主體及償債主體的聲譽、信用評級、內(nèi)部風(fēng)險控制體系，以及產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品增信措施等因素，同時采用穿透法，考慮標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況。具體分類可比照第十一條的標(biāo)準(zhǔn)。　　

　　第三章 權(quán)益類資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)　

　　第十四條 本指引中所稱“權(quán)益類資產(chǎn)”主要包括股權(quán)和股權(quán)金融產(chǎn)品。

　　股權(quán)是指保險機構(gòu)以出資人名義投資并持有的非上市企業(yè)股權(quán)。

　　股權(quán)金融產(chǎn)品是指保險機構(gòu)投資的由股權(quán)投資管理機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資類金融產(chǎn)品，包括未上市股權(quán)投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計劃、不動產(chǎn)股權(quán)投資計劃、權(quán)益類集合資金信托計劃、權(quán)益類項目資產(chǎn)支持計劃及權(quán)益類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

　　第十五條 股權(quán)投資的風(fēng)險分類如下：

　�。ㄒ唬�對于可以獲得被投資企業(yè)股權(quán)公允市場價格的，按投資成本與公允市場價格孰低法進行分類。公允市場價格的確定原則為：如存在活躍市場的，其市價即為公允市場價格；如不存在活躍市場，但類似股權(quán)存在活躍市場的，該股權(quán)的公允市場價格應(yīng)比照相關(guān)類似股權(quán)的市價確定。類似股權(quán)建議選擇上市公司，參考標(biāo)準(zhǔn)為：公司所屬行業(yè)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等方面的指標(biāo)基本相同。

　　1.正常類：公允市場價格不低于投資成本，沒有影響股權(quán)投資的不利因素。

　　2.關(guān)注類：公允市場價格雖不低于投資成本，但估計存在影響股權(quán)投資的不利因素。

　　3.次級類：公允市場價格低于投資成本，股權(quán)投資存在一定風(fēng)險，預(yù)計損失率在30%以內(nèi)。

　　4.可疑類：公允市場價格低于投資成本，股權(quán)投資存在較大風(fēng)險，預(yù)計損失率在30%（含）-80%之間。

　　5.損失類：公允市場價格低于投資成本，股權(quán)投資肯定損失，預(yù)計損失率在80%（含）以上。

　　預(yù)計損失率=[（投資成本-公允市場價格）/投資成本]×100%。

　�。ǘ�）對于無法獲得被投資企業(yè)股權(quán)公允市場價格的，應(yīng)綜合考慮被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、盈利能力、凈資產(chǎn)等因素，以及股權(quán)的退出機制安排，整體評價其風(fēng)險狀況和預(yù)計損失程度。

　　1.正常類：應(yīng)同時滿足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額不低于投資成本；（2）被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況良好、盈利能力較強、按約定正常分紅；（3）股權(quán)具有明確的、有效的退出機制安排。

　　2.關(guān)注類：同時滿足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額不低于投資成本；（2）被投資企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；或股權(quán)的退出機制不太明確或有效性較弱。

　　3.次級類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計損失程度在30%以內(nèi)；（2）被投資企業(yè)的盈利能力較差，經(jīng)營出現(xiàn)較大問題，連續(xù)三年不能按約定分紅。對新開業(yè)（不滿三年）企業(yè)的股權(quán)投資，持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，但被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，經(jīng)營前景較好，相應(yīng)的股權(quán)投資可劃分為關(guān)注類。

　　4.可疑類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計損失程度在30%（含）-80%之間；（2）被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機或有重大違規(guī)問題，監(jiān)管部門已對其發(fā)出警示或整改通知；（3）被投資企業(yè)資不抵債，但差額較小。

　　5.損失類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計損失程度在80%（含）以上；（2）被投資企業(yè)資不抵債，且差額較大；（3）被投資企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷，或停止經(jīng)營、名存實亡，進入清算程序等。

　　預(yù)計損失程度=[（投資成本-持股凈資產(chǎn)總額）/投資成本]×100%，其中，持股凈資產(chǎn)總額=每股凈資產(chǎn)×保險機構(gòu)持股數(shù)。

　　自投資發(fā)生之日起不滿兩年的股權(quán)投資，可以不考慮上述分類標(biāo)準(zhǔn)的第（1）項因素。

　　第十六條 股權(quán)金融產(chǎn)品的分類，主要采用穿透法，重點對股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況進行評估，同時考慮股權(quán)投資管理機構(gòu)的資信狀況、投資管理能力、風(fēng)險控制措施、投資權(quán)益保護機制、股權(quán)退出機制安排等因素，合理確定該類產(chǎn)品的風(fēng)險分類。

　�。ㄒ唬┗�礎(chǔ)資產(chǎn)為單個標(biāo)的企業(yè)的，分類標(biāo)準(zhǔn)如下：

　　1.正常類：應(yīng)同時滿足如下條件：（1）標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營狀況良好、盈利能力較強，能按約定正常分紅；（2）股權(quán)投資管理機構(gòu)能夠履行投資合同或協(xié)議，經(jīng)營業(yè)績良好；（3）股權(quán)投資管理機構(gòu)具有預(yù)期可行的股權(quán)退出機制安排。

　　2.關(guān)注類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；（2）股權(quán)投資管理機構(gòu)雖然目前能夠履行投資合同或協(xié)議，但存在一些可能對履行合同或協(xié)議產(chǎn)生不利影響的因素；（3）股權(quán)投資管理機構(gòu)安排的股權(quán)退出機制不太明確或有效性較弱。

　　3.次級類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)盈利能力較差，經(jīng)營出現(xiàn)較大問題，財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化現(xiàn)象，連續(xù)三年不能按約定分紅；（2）股權(quán)投資管理機構(gòu)存在一定的違約可能性，或已不能正常履行投資合同或協(xié)議，可能會給保險機構(gòu)的股權(quán)投資造成一定損失，預(yù)計損失程度在30%以內(nèi)。

　　4.可疑類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機，財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化或有重大違規(guī)問題，監(jiān)管部門已對其發(fā)出警示或整改通知；（2）標(biāo)的企業(yè)資不抵債，但差額較小；（3）股權(quán)投資管理機構(gòu)存在較大的違約可能性，或基本不能履行投資合同或協(xié)議，肯定會給保險機構(gòu)的股權(quán)投資造成較大損失，預(yù)計損失程度在30%（含）-80%之間。

　　5.損失類：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)資不抵債，且差額較大；（2）標(biāo)的企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷，或停止經(jīng)營、名存實亡，進入清算程序等；（3）股權(quán)投資管理機構(gòu)已宣布違約，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險機構(gòu)的股權(quán)投資仍然全部損失或只能收回極少部分，預(yù)計損失程度在80%（含）以上。

　　預(yù)計損失程度=[（股權(quán)投資成本-收回投資額）/股權(quán)投資成本]×100%。

　�。ǘ�）基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個標(biāo)的企業(yè)的，保險機構(gòu)可參考上述標(biāo)準(zhǔn)進行資產(chǎn)分類；保險機構(gòu)不具備相關(guān)能力的，可聘請第三方專業(yè)機構(gòu)評估相應(yīng)股權(quán)投資的價值，其分類標(biāo)準(zhǔn)參照第十一條第（二）款規(guī)定�！　�

　　第四章 不動產(chǎn)類資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)　

　　第十七條 本指引中所稱“不動產(chǎn)類資產(chǎn)”是指投資的土地、建筑物及其它依附于土地上的定著物等。

　　第十八條 需要進行風(fēng)險分類的資產(chǎn)為以成本法計量的非自用性不動產(chǎn)，其主要形式包括：商業(yè)不動產(chǎn)、辦公不動產(chǎn)、符合條件的政府土地儲備項目、與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等符合中國保監(jiān)會規(guī)定的投資不動產(chǎn)類別。

　　第十九條 非自用性不動產(chǎn)的分類主要考慮不動產(chǎn)的公允評估價值。公允評估價值的確定原則為：如存在活躍市場的，則其市場價值即為其公允評估價值；如不存在活躍市場，但類似資產(chǎn)存在活躍市場的，該不動產(chǎn)的公允評估價值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市場價值確定；如本身不存在活躍市場，也不存在類似的資產(chǎn)活躍市場，則公允評估價值采用近一年內(nèi)全國性資產(chǎn)評估公司做出的評估價值。

　�。ㄒ唬┱�常類：不動產(chǎn)的公允評估價值不低于投資成本，沒有影響該不動產(chǎn)價值的重大不利因素。

　�。ǘ�）關(guān)注類：不動產(chǎn)的公允評估價值雖不低于投資成本，但估計存在影響不動產(chǎn)投資的不利因素，如宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和市場發(fā)生不利變化。

　�。ㄈ�）次級類：不動產(chǎn)的公允評估價值低于投資成本，不動產(chǎn)投資存在一定風(fēng)險，預(yù)計損失程度在30%以內(nèi)。

　�。ㄋ模┛梢深悾翰粍赢a(chǎn)的公允評估價值低于投資成本，不動產(chǎn)投資存在較大風(fēng)險，預(yù)計損失程度在30%（含）-80%之間。

　�。ㄎ澹�損失類：不動產(chǎn)的公允評估價值低于投資成本，不動產(chǎn)投資肯定損失，預(yù)計損失程度在80%（含）以上。

　　預(yù)計損失程度=[（投資成本-公允評估價值）/投資成本]×100%�！　�

　　第五章 資產(chǎn)分類的基本要求　

　　第二十條 資產(chǎn)分類是保險機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量管理的重要組成部分，保險機構(gòu)應(yīng)至少從以下方面開展工作：

　�。ㄒ唬┙�立健全內(nèi)部控制制度及資產(chǎn)分類制度；

　�。ǘ�）建立有效的資產(chǎn)分類業(yè)務(wù)流程和組織管理體制；

　　（三）明確資產(chǎn)分類各部門及人員職責(zé)；

　�。ㄋ模┩晟茩n案資料管理制度，確保投資檔案的連續(xù)完整；

　�。ㄎ澹└倪M管理信息系統(tǒng)，確保能及時有效調(diào)取資產(chǎn)相關(guān)信息；

　�。�六）督促交易對手或被投資機構(gòu)提供真實、準(zhǔn)確的經(jīng)營、財務(wù)等相關(guān)信息。

　　第二十一條 本指引中的資產(chǎn)風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)分類的最低標(biāo)準(zhǔn)，也是判定保險機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)。保險機構(gòu)應(yīng)在本指引基礎(chǔ)上，根據(jù)自身情況制定更為審慎細(xì)致的分類標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵有條件的保險機構(gòu)實行更嚴(yán)格的資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，但應(yīng)與本指引的標(biāo)準(zhǔn)具有明確的對應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系。

　　第二十二條 保險機構(gòu)要確保資產(chǎn)分類的初分人員和復(fù)審人員具備相應(yīng)的能力和素質(zhì)，要求其具有必要的業(yè)務(wù)管理、財務(wù)分析等知識，熟悉資產(chǎn)分類的基本原理。要通過定期培訓(xùn)和后續(xù)管理措施保證資產(chǎn)分類的質(zhì)量�！　�

　　第六章 資產(chǎn)分類的組織與實施　

　　第二十三條 保險機構(gòu)進行資產(chǎn)分類時，必須嚴(yán)格按照分類的標(biāo)準(zhǔn)、方法、程序進行初分、復(fù)審和認(rèn)定，并按審批權(quán)限進行審批。保險機構(gòu)應(yīng)建立由投資部門負(fù)責(zé)初分、合規(guī)及風(fēng)險職能部門負(fù)責(zé)復(fù)審和認(rèn)定、董事會或其授權(quán)部門負(fù)責(zé)審批的工作機制。投資資產(chǎn)委托給專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)的，可委托專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)的投資部門進行初分，合規(guī)及風(fēng)險職能部門進行復(fù)審和認(rèn)定，但仍由保險機構(gòu)的董事會或其授權(quán)部門負(fù)責(zé)審批，確保資產(chǎn)分類工作的獨立、連貫和可靠。

　　第二十四條 保險機構(gòu)進行資產(chǎn)分類的頻率不應(yīng)低于每半年一次。當(dāng)出現(xiàn)影響資產(chǎn)質(zhì)量的不利因素時，應(yīng)及時調(diào)整資產(chǎn)分類結(jié)果。

　　第二十五條 保險機構(gòu)董事會全面負(fù)責(zé)資產(chǎn)風(fēng)險分類工作，并對資產(chǎn)分類承擔(dān)最終責(zé)任。 　　

　　第七章 資產(chǎn)分類的監(jiān)督與管理　

　　第二十六條 保險機構(gòu)應(yīng)將資產(chǎn)風(fēng)險分類制度和工作機制報送中國保監(jiān)會備案，并每半年報送一次本公司資產(chǎn)分類情況。中國保監(jiān)會將建立專門信息平臺，鼓勵保險機構(gòu)進行風(fēng)險信息共享。

　　第二十七條 中國保監(jiān)會將通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)控方式對保險機構(gòu)資產(chǎn)分類情況進行監(jiān)管。對保險機構(gòu)資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險而資產(chǎn)分類報告未予以體現(xiàn)的，中國保監(jiān)會將對保險機構(gòu)相關(guān)責(zé)任人進行監(jiān)管談話，并視情況依法對保險機構(gòu)采取進一步措施。

　　第八章 附 則　

　　第二十八條 由于保險機構(gòu)、交易對手等人為因素?zé)o法及時有效獲取資產(chǎn)財務(wù)狀況等信息的，投資資產(chǎn)應(yīng)列入關(guān)注類及以下。

　　第二十九條 對償債主體利用破產(chǎn)、解散、兼并、重組、分立、租賃、轉(zhuǎn)讓、承包等形式惡意逃廢債務(wù)的資產(chǎn)，一般應(yīng)列入可疑類及以下。

　　第三十條 違反國家有關(guān)法律法規(guī)或保險規(guī)章制度所形成的資產(chǎn)至少應(yīng)列入可疑類及以下。

　　第三十一條 保險機構(gòu)應(yīng)按照審慎會計原則建立資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金提取制度，參考保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類結(jié)果，及時提取包括減值準(zhǔn)備在內(nèi)的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金。

　　第三十二條 保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)質(zhì)量情況及經(jīng)營狀況，制定切實可行的年度資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計提計劃、核銷計劃，以及不良資產(chǎn)處置計劃，經(jīng)董事會通過后報中國保監(jiān)會備案。

　　第三十三條 本指引由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋。

　　第三十四條 本指引自發(fā)布之日起施行。