國家發(fā)展和改革委員會 中國人民銀行 財政部等

關(guān)于印發(fā)《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》的通知

發(fā)改財金〔2019〕1276號



各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市人民政府，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會議各成員部門和單位、審計署，國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：

　　為深入學(xué)習(xí)習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想，全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中全會精神，認真落實中央經(jīng)濟工作會議和政府工作報告各項部署，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，使宏觀杠桿率得到有效控制。經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)將《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》印發(fā)你們，請認真組織實施，抓好任務(wù)落實。



國家發(fā)展改革委

人　民　銀　行

財　　政　　部

銀　�！”O(jiān)　會

2019年7月26日



附件

2019 年降低企業(yè)杠桿率工作要點

為深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，認真落實中央經(jīng)濟工作會議和政府工作報告各項部署，按照《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54 號）、《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳印發(fā)〈關(guān)于加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的指導(dǎo)意見〉的通知》要求，現(xiàn)提出2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點如下。
一、加大力度推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股增量擴面提質(zhì)
（一）推動金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮市場化債轉(zhuǎn)股主力軍作用。設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的商業(yè)銀行要進一步加強行司聯(lián)動，擴大金融資產(chǎn)投資公司編制，充實金融資產(chǎn)投資人才隊伍，建立符合股權(quán)投資特點的績效評價和薪酬管理體系。（各設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的商業(yè)銀行負責(zé)，完成時間：2019 年9 月底前）
（二）拓寬社會資本參與市場化債轉(zhuǎn)股渠道。出臺金融資產(chǎn)投資公司發(fā)起設(shè)立資管產(chǎn)品備案制度。（銀保監(jiān)會負責(zé)，完成時間：2019 年9 月底前）將市場化債轉(zhuǎn)股資管產(chǎn)品列入保險資金等長期限資金允許投資的白名單。（銀保監(jiān)會負責(zé)，完成時間：2019 年9 月底前）探索提出允許在滿足一定條件下公募資管產(chǎn)品依法合規(guī)參與優(yōu)質(zhì)企業(yè)債轉(zhuǎn)股。（人民銀行、銀保監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、證監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：2019 年底前）
（三）加快股份制商業(yè)銀行定向降準資金使用。支持符合條件的股份制商業(yè)銀行利用所屬具有股權(quán)投資功能的子公司、同一金融控股集團的現(xiàn)有股權(quán)投資機構(gòu)或擬開展合作的具有股權(quán)投資功能的機構(gòu)參與市場化債轉(zhuǎn)股。（銀保監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）推動符合條件的股份制商業(yè)銀行單獨或聯(lián)合設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。（銀保監(jiān)會負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（四）加強對商業(yè)銀行定向降準資金使用情況的評估考核。進一步推動商業(yè)銀行調(diào)動全行資源用好定向降準資金支持市場化債轉(zhuǎn)股。（人民銀行負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（五）采取多種措施解決市場化債轉(zhuǎn)股資本占用過多問題。支持商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本。鼓勵外資依法合規(guī)入股金融資產(chǎn)投資公司等債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)。（人民銀行、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）妥善解決金融資產(chǎn)投資公司等機構(gòu)持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險權(quán)重較高、資本占用較多問題。（銀保監(jiān)會負責(zé)，完成時間：2019 年底前）
（六）加快推進市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易。推動具備條件的各類交易場所依法合規(guī)開展轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易，盡快選擇若干家交易場所開展相對集中交易試點。（人民銀行、證監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：2019 年底前）
（七）鼓勵對優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵對品牌知名度高、市場競爭力強、經(jīng)營運轉(zhuǎn)正常的高杠桿優(yōu)質(zhì)企業(yè)或企業(yè)集團內(nèi)優(yōu)質(zhì)子公司及業(yè)務(wù)板塊優(yōu)先實施市場化債轉(zhuǎn)股，增強優(yōu)質(zhì)企業(yè)資本實力，降低債務(wù)風(fēng)險，提高抗沖擊能力。（國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、國務(wù)院國資委、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（八）支持對民營企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵和支持實施機構(gòu)對符合政策和條件的民營企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股，降低民營企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，促進民營經(jīng)濟發(fā)展。（國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（九）大力開展債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點。鼓勵依法合規(guī)以優(yōu)先股方式開展市場化債轉(zhuǎn)股，擴大非上市非公眾股份公司債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點范圍。（國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、國務(wù)院國資委、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十）進一步提高市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)定價市場化水平。對市場化債轉(zhuǎn)股過程中涉及的國有資產(chǎn)定價問題進行深入調(diào)研，找準問題，提出解決方案。有效完善國有企業(yè)、債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)等盡職免責(zé)辦法，解除相關(guān)主體后顧之憂。（國務(wù)院國資委、財政部、銀保監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、人民銀行、審計署按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：2019 年9 月底前）
（十一）強化公司治理和社會資本權(quán)益保護。引導(dǎo)實施機構(gòu)依法向轉(zhuǎn)股對象企業(yè)派駐董事、監(jiān)事，實質(zhì)性參與公司治理，積極推動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級；促進市場化債轉(zhuǎn)股與混合所有制改革等有機結(jié)合，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動完善現(xiàn)代企業(yè)制度。（國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委牽頭，人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會參與按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
二、綜合運用各類降杠桿措施
（十二）推進企業(yè)戰(zhàn)略重組與結(jié)構(gòu)調(diào)整。鼓勵通過兼并重組整合資源，出清過剩產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)集中度，減少同質(zhì)化無序競爭和資源浪費；鼓勵有效整合企業(yè)內(nèi)部優(yōu)質(zhì)資源，提升內(nèi)部資源配置效率，提高優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊股權(quán)融資能力。（工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十三）加快“僵尸企業(yè)”債務(wù)處置。對已列入處置名單的“僵尸企業(yè)”，積極推動銀企雙方按照相關(guān)政策加快債務(wù)清理和處置；符合破產(chǎn)等退出條件的，各相關(guān)方不得以任何方式阻礙其退出，相關(guān)企業(yè)不得通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式惡意逃廢債務(wù)。切實履行好維穩(wěn)、政策協(xié)調(diào)、職工權(quán)益保障等公共服務(wù)職能，做好與人民法院破產(chǎn)案件審理工作的對接，為“僵尸企業(yè)”債務(wù)處置創(chuàng)造良好環(huán)境。（各地區(qū)負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十四）完善破產(chǎn)退出相關(guān)保障機制。依法解決企業(yè)拖欠職工薪金社保費以及欠稅、破產(chǎn)案件受理后相關(guān)部門保全措施解除等重點難點問題，鼓勵有條件的地方政府支持人民法院破產(chǎn)審判隊伍專業(yè)化、職業(yè)化建設(shè)，探索建立破產(chǎn)經(jīng)費籌措機制，優(yōu)化破產(chǎn)管理人選任機制和名冊、報酬制度，推動成立全國破產(chǎn)管理人行業(yè)協(xié)會。
（國家發(fā)展改革委、財政部、人力資源社會保障部、最高人民法院、稅務(wù)總局按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十五）大力發(fā)展股權(quán)融資。完善交易所市場股權(quán)融資功能，改革股票發(fā)行制度，提升上市公司質(zhì)量；加強對中小投資者權(quán)益的保護，增強投資者信心；按照投資者適當(dāng)性原則，有序促進社會儲蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，拓寬企業(yè)資本補充渠道；鼓勵私募股權(quán)投資基金等多元化投資主體發(fā)展，豐富股權(quán)融資市場投資者群體。（證監(jiān)會、人民銀行、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
三、進一步完善企業(yè)債務(wù)風(fēng)險防控機制
（十六）完善企業(yè)債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機制。建立覆蓋全部國有企業(yè)法人單位的債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，分行業(yè)、分地區(qū)定期對企業(yè)杠桿率和債務(wù)風(fēng)險進行動態(tài)監(jiān)測。重點做好大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測，加強涉企信息整合和共享。（國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會及各地區(qū)按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十七）加強金融機構(gòu)對企業(yè)的負債融資約束。通過債權(quán)人委員會、聯(lián)合授信等機制以及銀行對企業(yè)客戶開展債務(wù)風(fēng)險評估等方式，加強授信管理，限制高負債企業(yè)過度債務(wù)融資。（銀保監(jiān)會、人民銀行牽頭，國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十八）充實國有企業(yè)資本。拓寬國有企業(yè)資本補充渠道，鼓勵國有企業(yè)通過發(fā)行普通股和優(yōu)先股充實資本金，進一步規(guī)范國有企業(yè)資本管理，防止虛假降杠桿。（國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委牽頭，人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
（十九）及時處置企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)債務(wù)風(fēng)險暴露初期及時介入，積極引導(dǎo)各市場主體按照市場化法治化原則協(xié)商處置，對扭虧無望的企業(yè)慎用減息停息、借新還舊等金融手段，避免債務(wù)風(fēng)險越拖越大。對潛在影響較大的債務(wù)風(fēng)險事件，相關(guān)部門聯(lián)合開展協(xié)調(diào)，提高處置效率并確保依法合規(guī)，防止風(fēng)險蔓延。（國家發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會、人民銀行、財政部、國務(wù)院國資委及各地區(qū)按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）
四、做好組織協(xié)調(diào)和服務(wù)監(jiān)督
（二十）持續(xù)深入開展政策解讀。在全國范圍組織降低企業(yè)杠桿率、市場化債轉(zhuǎn)股政策宣講與項目對接會，推動地方政府、市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)、企業(yè)等相關(guān)主體，通過法律法規(guī)和政策方針解讀、具體案例剖析、潛在項目推介等形式，面對面解決疑難問題，提高各相關(guān)主體對降低企業(yè)杠桿率、市場化債轉(zhuǎn)股工作的認識水平和工作能力。（國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會等積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會議成員單位及各地區(qū)按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：2019 年底前）
（二十一）建立市場化債轉(zhuǎn)股項目評估檢查機制。加強市場化債轉(zhuǎn)股全過程監(jiān)管。定期就市場化債轉(zhuǎn)股項目在降低企業(yè)資產(chǎn)負債率、改善公司治理、完善現(xiàn)代企業(yè)制度等方面落實情況進行現(xiàn)場調(diào)研、評估和監(jiān)督檢查，防止借債轉(zhuǎn)股名義掩蓋不良債權(quán)，粉飾資產(chǎn)負債表，確保業(yè)務(wù)流程合法合規(guī)。（國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會等部際聯(lián)席會議成員單位及各地區(qū)按職責(zé)分工負責(zé)，完成時間：持續(xù)推進）