財政部　中國人民銀行

關(guān)于印發(fā)《國債做市支持操作規(guī)則》的通知

財庫[2016]154號


全國銀行間債券市場做市商中記賬式國債承銷團甲類成員，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責任公司：

　　為規(guī)范國債做市支持操作行為，促進債券市場健康發(fā)展，現(xiàn)將《國債做市支持操作規(guī)則》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

　　附件：國債做市支持操作規(guī)則　

　　財政部　中國人民銀行

　　２０１６年９月３０日

附件：　

國債做市支持操作規(guī)則

　　第一條　為規(guī)范國債做市支持操作行為，促進債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國債管理和全國銀行間債券市場有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

　　第二條　國債做市支持運用隨買、隨賣等工具操作。其中隨買是財政部在債券二級市場買入國債，隨賣是財政部在債券二級市場賣出國債。

　　第三條　國債做市支持操作通過國債做市支持操作平臺（以下簡稱操作平臺）進行，國債做市支持參與機構(gòu)（以下簡稱參與機構(gòu)）通過操作平臺客戶端參與。

　　第四條　財政部、中國人民銀行根據(jù)中央庫款預(yù)測、銀行體系流動性等情況，確定國債做市支持操作日期、操作額等。操作日前第６個工作日為國債做市支持需求申報日，參與機構(gòu)于申報日通過操作平臺申報國債做市支持需求意向。

　　參與機構(gòu)申報需求意向前，應(yīng)通過中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)拆借中心）本幣交易系統(tǒng)現(xiàn)券匿名買賣匹配功能滿足本機構(gòu)國債交易需求。

　　第五條　開展國債做市支持的條件為每次對至少一只國債申報隨買（或者隨賣）需求意向的參與機構(gòu)不少于５家（含５家），同時申報總額不低于２億元（含２億元）。

　　第六條　按照國債發(fā)行計劃經(jīng)過續(xù)發(fā)之后并在做市的國債，列為隨賣操作券種。如有多只國債符合國債做市支持條件時，每次按照參與機構(gòu)申報家數(shù)由多到少、申報總額由大到小、申報券種前一個月做市成交量由大到小、申報券種剩余期限由長到短順序，選定國債做市支持操作方向、券種。

　　第七條　做市支持國債選定后，如單只國債申報隨買需求總額小于２０億元時，申報總額為該只國債當次最大隨買額；如單只國債申報隨買需求總額大于或等于２０億元時，該只國債當次最大隨買額為２０億元。單只國債隨買操作總額累計不超過該只國債余額的１０％（含１０％）。

　　如單只國債申報隨賣需求總額小于３０億元時，申報總額為該只國債當次最大隨賣額；當單只國債申報隨賣需求總額大于或等于３０億元時，該只國債當次最大隨賣額為３０億元。

　　財政部、中國人民銀行綜合考慮中央庫款、國債發(fā)行兌付、銀行體系流動性等情況，在單只國債當次最大隨買額、最大隨賣額以內(nèi)，決定單只國債當次操作方向、券種、規(guī)模。

　　第八條　財政部和中國人民銀行協(xié)商一致后，財政部制定國債做市支持操作通知，并于操作日前一個工作日通過財政部網(wǎng)站、中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)發(fā)布。

　　第九條　操作日上午１１：０５－１１：３５，申報需求意向的機構(gòu)通過操作平臺參與隨買、隨賣操作。未申報需求意向的機構(gòu)不得參與操作。

　　第十條　國債做市支持操作采用單一價格方式定價，標的為價格。隨買操作時，最高中標價格為國債隨買價格。隨賣操作時，最低中標價格為國債隨賣價格�！�

　　第十一條　參與機構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的價格區(qū)間內(nèi)投標。國債做市支持操作價格區(qū)間為操作日前５個工作日（含第１和第５個工作日）國債收益率曲線中，相近剩余期限的國債收益率算術(shù)平均值上下各浮動３％（四舍五入計算到０．０１％）所對應(yīng)的凈價（四舍五入計算到０．０１元）區(qū)間。其中國債收益率曲線是由中央國債登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱國債登記公司）編制，并在財政部網(wǎng)站公布的中國國債收益率曲線。

　　第十二條　如做市支持國債剩余期限在１年以下（含１年），參與機構(gòu)競標標位變動幅度為０．０１元；剩余期限在１年至３年（含３年），標位變動幅度為０．０３元；剩余期限在３年至５年（含５年），標位變動幅度為０．０５元；剩余期限在５年至７年（含７年），標位變動幅度為０．０６元；剩余期限在７年至１０年（含１０年）標位變動幅度為０．０８元。

　　第十三條　國債做市支持操作時，參與機構(gòu)在單一標位最低投標額為１０００萬元，最高投標額為單只國債做市支持操作額的１０％。參與機構(gòu)投標量為１０００萬元的整數(shù)倍，無最高投標額限定。

　　第十四條　隨買（或隨賣）操作時，按照價格從低到高（或從高到低）原則對有效投標逐筆募入，直到募滿單只國債做市支持操作額或?qū)⑷�部有效標位募完為止。如最高（或最低）中標價格標位上的投標額大于剩余單只國債做市支持操作額，以參與機構(gòu)在該標位投標額為權(quán)重平均分配，取整至１０００萬元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。

　　第十五條　國債做市支持操作結(jié)束后，財政部通過財政部網(wǎng)站發(fā)布操作結(jié)果公告。同業(yè)拆借中心及時將國債做市支持數(shù)據(jù)發(fā)給國債登記公司，并根據(jù)財政部、中國人民銀行確認的操作結(jié)果，通過中國貨幣網(wǎng)發(fā)布國債做市支持操作結(jié)果信息。

　　第十六條　隨買操作采用見券付款結(jié)算方式，結(jié)算價格為全價。操作日下午２：００前，中標的參與機構(gòu)將國債交付至財政部設(shè)在國債登記公司的國債做市支持債券賬戶，財政部不遲于操作日后第４個工作日將隨買國債資金交付國債登記公司，國債登記公司不遲于操作日后第５個工作日將隨買國債資金交付中標的參與機構(gòu)。

　　隨賣操作采用見款付券結(jié)算方式，結(jié)算價格為全價。操作日后第１個工作日為隨賣操作繳款截止日，參與機構(gòu)于繳款截止日前繳納購買國債資金，財政部收到隨賣國債資金后，通知國債登記公司辦理債權(quán)登記和托管。

　　第十七條　不遲于操作日后第５個工作日，財政部對買入的國債債權(quán)予以注銷，不遲于操作日后第３個工作日，隨賣國債與之前發(fā)行的同期國債合并上市交易。

　　第十八條　國債做市支持參與機構(gòu)應(yīng)當與財政部簽署國債做市支持操作協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。

　　第十九條　財政部會同中國人民銀行可根據(jù)市場情況對國債做市支持操作時間、單只國債最大操作額等予以調(diào)整。

　　第二十條　本規(guī)則由財政部會同中國人民銀行負責解釋。

　　第二十一條　本規(guī)則自公布之日起施行。